De Nederlandse fusie- en overnamemarkt (M&A) staat in 2025 voor een veelbelovende comeback. Na een periode van uitdagende omstandigheden, met stijgende rentes en geopolitieke spanningen, lijkt er nu ruimte te ontstaan voor herstel en groei. Zowel wereldwijd als in Nederland tekenen zich duidelijke trends af met strategische kansen die de fusie- en overnamemarkt kunnen versterken. In deze blog kijken we naar de belangrijkste ontwikkelingen en verwachtingen voor de Nederlandse M&A-markt in 2025.

 

De impact van drie uitdagende jaren

De afgelopen drie jaar waren moeilijk voor de overnamemarkt. Tussen 2020 en 2023 daalde het aantal transacties aanzienlijk en kromp ook de gemiddelde dealwaarde. Hierover schreven wij ook in de blog van begin 2024 zie: https://bit.ly/4k1ObXp. Wereldwijd werd de markt beïnvloed door inflatie, renteverhogingen en terughoudendheid van investeerders. Ook in Nederland waren deze effecten duidelijk zichtbaar. Toch waren er lichtpuntjes, vooral in sectoren zoals technologie en gezondheidszorg, die veerkrachtig bleven en waar consolidatie verder plaats vond.

Volgens een recent rapport1 lijkt 2025 echter het jaar te worden waarin de overnamemarkt weer sector breed in beweging komt. De mondiale vooruitzichten voor M&A zijn positief, en Nederland zal naar verwachting profiteren van deze positieve trend.

 

Digitalisering als katalysator van de M&A markt

Een van de belangrijkste drijvende krachten achter de heropleving van de markt is digitalisering2. Technologie blijft bedrijven transformeren, ongeacht de sector waarin zij actief zijn. Voor Nederlandse bedrijven betekent dit dat investeringen in digitalisering niet alleen noodzakelijk zijn om concurrerend te blijven, maar ook strategische kansen creëren.

Innovatieve technologieën en digitale tools maken het makkelijker om nieuwe markten te betreden en efficiëntie te vergroten. Dit geldt niet alleen voor technologiebedrijven, maar ook voor traditionele sectoren zoals de maakindustrie en retail. Veel MKB bedrijven lopen nog achter met hun digitale investeringen en zien zich nu genoodzaakt de achterstand in te halen. Als zij dat niet meer zelf kunnen opbrengen kiezen zij voor samenwerking of verkoop van de onderneming.

 

Duurzaamheid als struikelblok en als kans

Naast digitalisering wordt duurzaamheid in 2025 een cruciale factor in de M&A-markt3. Bedrijven worden steeds meer beoordeeld op hun prestaties op het gebied van ESG-criteria (Environmental, Social, Governance). Investeerders zien duurzaamheid niet langer als een ‘nice-to-have’, maar als een essentiële voorwaarde voor lange termijn succes.

Nederlandse MKB-bedrijven hebben wel moeite om aan alle vereisten te voldoen. Zij overwegen eerder om een samenwerking met een grotere partij aan te gaan die door de omvang gemakkelijker kan voldoen aan de eisen. Anderzijds zijn de bedrijven die actief inzetten op verduurzaming  vaker worden gezien als aantrekkelijke overnamedoelwitten. Denk hierbij aan sectoren zoals duurzame energie, circulaire productieprocessen en vastgoed.

 

Uitdagingen mkb bedrijven veroorzaakt een toename van het aantal fusies en overnames

 

Volgens Brookz4 is het mkb de motor achter de Nederlandse economie. Het Nederlandse mkb zal in 2025 ook een driver zijn in de verwachte groei van de overnamemarkt. Veel middelgrote ondernemers bevinden zich op een kruispunt: zij worden geconfronteerd met een veelheid aan uitdagingen en vinden het moeilijk zonder een sterke organisatie deze uitdagingen het hoofd te bieden. Denk aan naast de duurzaamheids- en digitale uitdagingen aan geopolitieke spanningen die de aanvoerlijnen verstoren en last but not least de arbeidsmarkt. MKB bedrijven moeten ook deze uitdagingen het hoofd bieden.

Daarnaast is er nog steeds sprake van een vergijzing van de onder ondernemers.  Strategische kopers met een grotere omvang en private equity-partijen zijn in staat de uitdagingen aan te gaan en zijn bereid de MKB bedrijven over te nemen en te laten groeien.

 

Prognoses voor de M&A markt 2025

Op basis van de huidige trends en inzichten zijn dit de belangrijkste verwachtingen voor de Nederlandse M&A-markt in 20255:

  1. Toename van transacties: Het aantal fusies en overnames zal naar verwachting weer stijgen, met name in het mkb-segment.
  2. Stabiele waarderingen: Een aantrekkende economie zorgt voor stabielere bedrijfsresultaten en daarmee, minder onzekerheid.
  3. Meer grensoverschrijdende transacties: Dankzij globalisering en technologische innovaties zullen internationale overnames een groter aandeel hebben.
  4. Focus op technologie en duurzaamheid: De thema’s technologie en duurzaamheid zijn belangrijke drijfveren voor fusie en overnames.

 

Conclusie

2025 markeert een nieuw hoofdstuk voor de Nederlandse overnamemarkt. Na een periode van stilstand, leiden een aantal trends tot een groei van de markt voor fusies en overnames. Deze ontwikkeling is gunstig voor de corporate Finance adviseurs en de Private Equity financiers die zich richten op het Nederlandse MKB.